La journée de trading commence comme elle le fait souvent à Wall Street : avec des écrans lumineux avant que le soleil ne se lève complètement sur l'horizon, des chiffres se déplaçant par petits incréments qui semblent presque personnels pour ceux qui regardent de près. Le café refroidit. Les titres se rafraîchissent. Quelque part entre la cloche d'ouverture et la première expiration du matin, une note d'inquiétude s'installe, subtile mais persistante, comme un changement de temps pressenti avant l'arrivée des nuages.
Ce sentiment s'est aiguisé alors que les actions de logiciels américaines absorbaient un choc lié à un récent avertissement d'Anthropic, l'entreprise d'intelligence artificielle dont la recherche et les déclarations publiques ont commencé à avoir du poids au-delà des cercles techniques. Le message n'était pas dramatique, mais il était clair : les avancées en IA pourraient perturber l'économie des logiciels plus rapidement et plus profondément que de nombreuses entreprises ne l'avaient anticipé. Pour des marchés longtemps portés par la promesse que l'IA ajouterait simplement une nouvelle croissance aux modèles commerciaux existants, ce rappel a été perçu comme une recalibration.
La perspective d'Anthropic a touché au cœur de l'industrie. Les grands modèles de langage et les systèmes autonomes, a-t-il suggéré, pourraient réduire la valeur des licences de logiciels traditionnels, comprimer les marges et modifier la façon dont les entreprises paient pour les outils numériques. Si les systèmes d'IA peuvent générer du code, automatiser des flux de travail et remplacer des applications spécialisées, alors la logique ancienne des prix par siège et des contrats à long terme commence à se relâcher. Les investisseurs écoutant attentivement n'ont pas entendu une menace, mais un changement de gravité.
Les actions de plusieurs entreprises de logiciels établies ont dérivé vers le bas alors que les analystes réévaluaient leur exposition. Des entreprises autrefois considérées comme protégées par leur taille ou leurs bases de clients bien ancrées semblaient soudainement plus vulnérables à une substitution rapide. La vente a été inégale, reflétant l'incertitude plutôt que la panique, mais elle portait un sous-texte commun : la disruption, longtemps prévue, pourrait ne plus être abstraite ou confortablement éloignée.
Pendant des années, les logiciels ont été la constante silencieuse du marché — un secteur construit sur des revenus récurrents et des mises à niveau incrémentielles. On s'attendait à ce que l'IA renforce cette stabilité, ajoutant des fonctionnalités et des efficacités sans effacer les fondations qui les sous-tendent. L'intervention d'Anthropic a compliqué cette histoire. Elle a suggéré un avenir où l'intelligence elle-même devient le produit, et où la valeur migre vers ceux qui contrôlent les modèles, le calcul et les données, plutôt que vers les interfaces et les outils superposés.
Ce n'est pas une conclusion, seulement une question qui prend forme. De nombreuses entreprises de logiciels s'efforcent déjà d'intégrer l'IA, de repositionner les prix et de redéfinir ce qu'elles vendent. Le chemin à suivre pourrait encore favoriser les acteurs en place qui s'adaptent rapidement. Pourtant, l'adaptation, par définition, implique de laisser de côté des hypothèses qui semblaient autrefois permanentes. Les marchés, sensibles à de tels moments, enregistrent l'incertitude avant que la clarté n'arrive.
Alors que l'après-midi s'installe et que les volumes de trading s'amenuisent, les écrans redeviennent plus silencieux. Les pertes sont comptabilisées, les explications rédigées, les perspectives révisées. Ce qui reste est une reconnaissance que l'ère de l'IA ne soulèvera peut-être pas simplement tous les logiciels en parallèle. Certains s'élèveront, d'autres plieront, et quelques-uns pourraient voir leur pertinence entièrement redéfinie.
En ce sens, le mouvement de la journée est moins un verdict qu'un signal. Le coup de réveille n'annonce pas une fin, seulement une accélération — du changement, de l'examen, de la nécessité d'imaginer les logiciels non pas tels qu'ils ont été, mais tels qu'ils pourraient bientôt devenir, dans une économie où l'intelligence elle-même est de plus en plus fluide.
Avertissement sur l'image IA Les illustrations ont été créées à l'aide d'outils d'IA et ne sont pas de vraies photographies.
Sources Anthropic Reuters Bloomberg Wall Street Journal U.S. Securities and Exchange Commission