ارتفع مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بنسبة 6.5% بين عشية وضحاها، وتشير عقود ناسداك الآجلة إلى ارتفاع بنسبة 1.5%، وتتصدر ديزني وأوبر قائمة الأرباح الثقيلة صباح يوم الأربعاء.

لقد دفعت نتائج الأرباح المذهلة من شركة Advanced Micro Devices ومعلم تاريخي لشركة سامسونج للإلكترونيات الأسهم العالمية لأشباه الموصلات إلى مستويات جديدة، مما رفع عقود الأسهم الأمريكية بشكل حاد قبل افتتاح يوم الأربعاء. ارتفعت عقود ناسداك 100 بنحو 1.5% في التداول المبكر، مع ارتفاع عقود S&P 500 بنحو 0.9% وارتفاع عقود داو بنسبة 0.9%، بعد أن أنهى مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية ارتفاعه بنسبة 6.45% ليصل إلى مستوى قياسي بلغ 7,384.56 - أكبر حركة يومية له منذ سنوات - وانضمت سامسونج إلى شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) في نادي القيمة السوقية النادرة التي تبلغ تريليون دولار.

تقوم ديزني (DIS) وأوبر (UBER) بالإبلاغ قبل جرس الافتتاح، ولا يزال الاحتياطي الفيدرالي في وضع الانتظار والترقب بعد أن أبقى على هدف الفائدة الفيدرالية عند 3.50%–3.75% في تصويت مثير للجدل 8–4.

رقم مركز بيانات AMD قام بالعمل

أبلغت AMD عن إيرادات الربع الأول بقيمة 10.25 مليار دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 9.89 مليار دولار ومرتفعًا بنسبة 38% من 7.44 مليار دولار قبل عام. جاءت الأرباح المعدلة للسهم عند 1.37 دولار مقابل تقدير 1.29 دولار. ومع ذلك، كان محور التركيز هو قطاع مراكز البيانات، حيث قفزت الإيرادات بنسبة 57% على أساس سنوي إلى 5.8 مليار دولار من 3.67 مليار دولار - وهو ما يتجاوز بكثير حوالي 5.6 مليار دولار التي توقعها السوق.

كانت اللغة المستقبلية مهمة مثل التفوق في العنوان. أخبرت المديرة التنفيذية ليزا سو المحللين أن الشركة لديها "ثقة قوية ومتزايدة" في قدرتها على تحقيق عشرات المليارات من الدولارات في إيرادات الذكاء الاصطناعي لمراكز البيانات العام المقبل، وأكدت هدف نمو طويل الأجل بأكثر من 80% في هذا القطاع في السنوات القادمة. كما توقعت الإدارة نمو سوق وحدات المعالجة المركزية للخوادم بأكثر من 35%.

ارتفعت أسهم AMD بنحو 20% في التداول قبل السوق يوم الأربعاء، بالإضافة إلى الزيادة البالغة 74% التي حققتها الأسهم في أبريل. رفعت مورغان ستانلي هدفها السعري على النتائج، وانضمت إلى موجة من الترقيات من جانب البيع التي أعادت فعليًا ضبط شريط المحللين. واصلت شركة ميكرون تكنولوجي (MU) تحقيق مستويات قياسية في التعاطف، وتبعت شركة سوبر ميكرون كمبيوتر (SMCI) AMD بعد تحقيقها نتائج إيجابية في وقت سابق من الأسبوع.

لحظة تريليون دولار لسامسونج

كان التأثير عبر المحيط الهادئ فوريًا. ارتفعت أسهم سامسونج للإلكترونيات بنسبة تصل إلى 14% في سيول، مما دفع أكبر شركة لصناعة شرائح الذاكرة في العالم إلى تجاوز 1,500 تريليون وون (حوالي 1.03 تريليون دولار) في القيمة السوقية خلال التداول المبكر. أصبحت سامسونج الآن ثاني شركة آسيوية تتجاوز علامة التريليون دولار، بعد TSMC.

تؤكد الأسس هذه الحركة. حقق الربع الأخير لشركة سامسونج إيرادات تبلغ حوالي 133.9 تريليون وون (حوالي 90 مليار دولار) وأرباح تشغيلية تبلغ 57.2 تريليون وون - قفزة بمقدار ثمانية أضعاف على أساس سنوي وأعلى ربح ربع سنوي في تاريخ الشركة. حقق قسم أشباه الموصلات وحده 53.7 تريليون وون من الأرباح التشغيلية، وهو ما يمثل حوالي 94% من الإجمالي، بسبب تزايد الطلب على الذاكرة عالية النطاق المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. وقد تضاعف سعر السهم أكثر من أربعة أضعاف خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

تحرك الشريط الأوسع في آسيا معه. أضاف مؤشر CSI 300 في الصين 1.62%، وارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.62%، وزاد مؤشر نيفتي 50 في الهند بنسبة 0.72%، وارتفع مؤشر S&P/ASX 200 في أستراليا بنسبة 0.87%. تداولت المؤشرات الأوروبية بميول صعودية أكثر تواضعًا في التعاملات المبكرة.

شريط يوم الأربعاء: ديزني وأوبر أولاً

تتضمن قائمة الأرباح الكثير من الأسماء. ستقوم ديزني بالإبلاغ عن ربعها المالي الثاني حوالي الساعة 6:40 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، مع توقعات تشير إلى أرباح معدلة للسهم تبلغ 1.49 دولار على إيرادات تبلغ 24.76 مليار دولار. سيركز المستثمرون على مسار هامش البث وحضور المنتزهات أكثر من التركيز على التفوق في العنوان - تحتاج عجلة البث إلى الاستمرار في الدوران دون مزيد من الانخفاضات المدفوعة بالأسعار.

ستقوم أوبر بالإبلاغ قبل الافتتاح مع توقعات السوق عند 0.70 دولار للسهم على إيرادات تبلغ 13.29 مليار دولار. تجاوزت الحجوزات الإجمالية للربع الأول البالغة 53.72 مليار دولار كل من التوقعات وإرشادات الإدارة الخاصة البالغة 52–53.5 مليار دولار، مما يترك اتجاه معدل العائد وهوامش التنقل كعوامل متغيرة.

قدمت الجغرافيا السياسية رياحًا هادئة. ساعد تقرير Axios الذي يفيد بأن واشنطن وطهران قريبتان من مذكرة من صفحة واحدة لإنهاء الأعمال العدائية رسميًا في خفض درجة الحرارة على الرابط بين الطاقة والأسهم الذي تسبب في تقلبات السوق منذ أبريل.

ماذا يعني هذا للمستثمرين

بالنسبة للمستثمرين الأفراد وأصحاب الأعمال الصغيرة، هناك ثلاث نقاط رئيسية.

أولاً، تعتبر نتائج AMD والمعلم الخاص بسامسونج نفس القصة المروية من جانبين. تتوسع إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من دور التصميم الأمريكية إلى طبقة الذاكرة والمصانع العالمية، ويتدفق جزء كبير من هذا الإنفاق الرأسمالي الآن عبر أسماء غير أمريكية. إذا كانت تعرضك للأسهم يقتصر فقط على الوزن الرأسمالي الأمريكي، فأنت تشارك في جانب الطلب من هذه التجارة ولكن ليس بالضرورة في جانب العرض. مراجعة ما إذا كانت "شريحة الدولية" الخاصة بك متنوعة حقًا، أو مجرد فكرة ثانوية ذات وزن منخفض، هو سؤال أكثر فائدة من مطاردة افتتاح اليوم.

ثانيًا، التركيز هو الخطر الصامت في شريط مثل هذا. تمثل الأسماء العشر الأولى في S&P 500 بالفعل حوالي 40% من المؤشر، ويجلس معظمها على فرضية البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. إن حركة سهم واحد بنسبة 20% قبل السوق مثيرة؛ لكنها أيضًا إشارة لتأكيد أهداف التخصيص المكتوبة، وليس لإضافة عند القمم.

ثالثًا، مع عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات في نطاق 4% المنخفض إلى المتوسط، واحتياطي الفيدرالي غير راغب في خفض معدلات الفائدة في ظل النمو المرن، تواصل سندات الخزانة قصيرة الأجل وصناديق السوق النقدية والسندات البلدية عالية الجودة القيام بعمل حقيقي في جانب الدخل من المحفظة. في شريط حيث يمكن أن تعيد طباعة أرباح واحدة تقييم شركة بقيمة 300 مليار دولار بين عشية وضحاها، فإن الحصول على أجر للانتظار هو ميزة، وليس عبئًا.

Grant Wilson هو مؤسس ومدير تنفيذي لشركة Mission Accounting & Advisory Incorporated، وهي شركة في سان أنطونيو، تكساس، متخصصة في إعداد الضرائب، والاستشارات الضريبية الاستراتيجية، ومسك الدفاتر، وخدمات الاستشارات المالية. يحمل تراخيص FINRA Series 7 و63 و65. الآراء المعبر عنها هي آرائه الخاصة ولا تشكل نصيحة استثمار شخصية. استشر دائمًا محترفًا مؤهلاً قبل اتخاذ قرارات مالية.