هناك لحظات في الأسواق عندما يبدو الهواء أرق، عندما يتحدث المستثمرون بصوت أكثر هدوءًا، وعندما تحمل الثقة، رغم وجودها، وعيًا جديدًا بالجدية. لقد جلب صعود الذكاء الاصطناعي مثل هذه اللحظة إلى صناعة البرمجيات. إنها ليست عاصفة تُعلن بصوت رعد، بل تغيير مستمر في المناخ - خفي في البداية، ثم لا يمكن إنكاره.
صندوق تفوق على 99% من أقرانه يقترح الآن أن عددًا قليلاً فقط من شركات البرمجيات قد تصمد أمام القوة الجارفة للذكاء الاصطناعي. تم الإبلاغ عن ذلك من قبل بلومبرغ وتردد صداه في الدوائر المالية بما في ذلك ياهو فاينانس، حيث لا يُؤطر منظور مدير الصندوق كإنذار، بل كإعادة ضبط. في مجال كان مزدحمًا يومًا ما بالوعود، قد تعتمد البقاء بشكل متزايد على التكيف بدلاً من الحجم وحده.
على مدى عقود، ازدهرت البرمجيات من خلال الابتكار التدريجي. ازدهرت نماذج الاشتراك. وسعت اعتماد السحابة من نطاق اللعب. شعرت النمو وكأنه معماري تقريبًا - طبقة تُبنى فوق طبقة. ومع ذلك، فإن الذكاء الاصطناعي لا يضيف ببساطة طبقة أخرى. إنه يعيد تشكيل المخطط.
أنظمة الذكاء الاصطناعي قادرة الآن على كتابة الشيفرة، وأتمتة سير العمل، وتحليل مجموعات بيانات ضخمة، وحتى استبدال بعض طبقات التطبيقات تمامًا. الأدوات التي كانت تتطلب في السابق بائعين متعددين يمكن الآن دمجها في منصات موحدة مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. هذا لا يعني أن البرمجيات تختفي؛ بل إن حدود ما يشكل "شركة برمجيات" تبدأ في التلاشي.
يقول بعض المحللين، بما في ذلك أصوات في فوربس، إن المخاوف من الاضطراب التام قد تكون مبالغًا فيها. تشير التاريخ إلى أن التكنولوجيا غالبًا ما تحول الصناعات أكثر مما تلغيها. ومع ذلك، يمكن أن تكون التحولات غير متساوية. تظهر القيادات. بينما يتلاشى الآخرون بهدوء.
يبدو أن أطروحة مدير الصندوق متجذرة في هذه اللامساواة. مقدمو بنية الذكاء الاصطناعي - وخاصة أولئك المرتبطين بالرقائق المتقدمة وقوة الحوسبة - يقفون في أساس النظام الجديد. أصبحت شركات مثل إنفيديا رمزية لهذا التحول، حيث تزود الأجهزة التي تغذي التوسع السريع للذكاء الاصطناعي. في المقابل، قد تجد شركات البرمجيات التقليدية التي تعتمد على الهياكل القديمة نفسها تتنافس ليس فقط مع الأقران، ولكن مع الأنظمة الذكية القادرة على أداء وظائفها الأساسية بكفاءة أكبر.
تعكس ردود الفعل في السوق هذا التوتر. أظهرت تقييمات البرمجيات، خاصة في قطاعات SaaS، تقلبات حيث يعيد المستثمرون تقييم الدفاعية على المدى الطويل. تشير التقارير التي تم تسليط الضوء عليها في The Economic Times إلى أن بعض أسهم البرمجيات قد شهدت تصحيحات حادة وسط حماس الذكاء الاصطناعي في أماكن أخرى. تروي تدفقات رأس المال قصة هجرة - من التطبيقات إلى البنية التحتية، من الواجهة إلى المحرك.
ومع ذلك، سيكون من السابق لأوانه تفسير ذلك على أنه تضييق ليقتصر على عدد قليل محظوظ. ما قد يحدد البقاء ليس مجرد الحجم، بل التكامل. الشركات التي تدمج الذكاء الاصطناعي بعمق في عروضها - محولة المنتجات بدلاً من مجرد إرفاق ميزات الذكاء الاصطناعي - قد تعيد تعريف أهميتها. أولئك الذين يعاملون الذكاء الاصطناعي كملحق يواجهون خطر الانقراض.
هناك أيضًا نغمة اقتصادية أوسع. عندما يشير صندوق قد تفوق على جميع المنافسين تقريبًا إلى الحذر، تستمع الأسواق. الأداء يمنح المصداقية؛ والمصداقية تشكل السرد. ومع ذلك، تذكر الأصوات المدروسة في منافذ مثل MarketWatch القراء بأن دورات الاضطراب غالبًا ما تخلق الفرص جنبًا إلى جنب مع الإزاحة.
في العديد من النواحي، تشبه هذه اللحظة الانتقال المبكر إلى السحابة. كانت هناك شكوك أيضًا في ذلك الوقت. بعض الشركات القائمة تكيفت وازدهرت؛ بينما قاوم الآخرون وتقلصوا. قد يتبع الذكاء الاصطناعي قوسًا مشابهًا، على الرغم من وتيرة أسرع.
ربما يكون السؤال الأعمق فلسفيًا أكثر من كونه ماليًا: كيف يبدو البقاء في عصر يصبح فيه الذكاء نفسه قابلًا للبرمجة؟ قد لا تكون الشركات التي تنجو هي تلك التي لديها أطول تاريخ، بل تلك الأكثر استعدادًا لإعادة كتابة شيفرتها الخاصة - ثقافيًا وتقنيًا.
بينما يعيد رأس المال تخصيصه وتتحول الاستراتيجيات، تقف صناعة البرمجيات عند عتبة. التنبؤ بأن عددًا قليلاً فقط من الشركات ستزدهر في النهاية تحت ثقل الذكاء الاصطناعي ليس بالضرورة نبوءة بالندرة. بل قد يكون دعوة لإعادة الابتكار.
في الوقت الحالي، تتحرك الأسواق بحذر ولكن بانتباه. الرسالة ليست ذعرًا ولا احتفالًا. إنها تعديل. وفي هذا التعديل يكمن الاعتراف الهادئ بأن الثورات التكنولوجية نادرًا ما تقضي على الفرص - بل تعيد توزيعها ببساطة.
وجهة نظر الصندوق لا تغلق الفصل على البرمجيات. بل تشير إلى أن الفصل التالي سيكتب بشكل مختلف.
تنبيه صورة الذكاء الاصطناعي تم إنتاج الرسوم التوضيحية باستخدام الذكاء الاصطناعي وتعمل كتصويرات مفاهيمية.
المصادر بلومبرغ ياهو فاينانس فوربس The Economic Times MarketWatch